大发手机版网页登录|首页(欢迎您)
 首页  学院概况  本科教育  研究生教育  师资队伍  科学研究  大发体育app下载  对外交流  校友工作  党建工作  招生宣传 
首页
 大发手机版网页登录 
 大发体育网页版 
 科研信息 
 软件实训平台 
 精品课程平台 
  科研信息
您的位置: 首页>>科研信息>>正文
我院朱怀念副教授的论文《跳扩散模型下的非零和随机微分投资组合博弈》发表在2021年《运筹与管理》期刊
2021-10-29  
摘要: 现实经济中,当股票价格受到一些重大信息影响而发生突发性的跳跃时,用跳扩散过程来描述股票价格的趋势更符合实际情况。基于这一观察,本文研究跳扩散模型下包含两个投资者的非零和投资组合博弈问题。假设金融市场中包含一种无风险资产和一种风险资产,其中风险资产的价格动态用跳扩散模型来描述。将该非零和博弈问题构造成两个效用最大化问题,每个投资者的目标是最大化终端时刻自身财富与其竞争对手财富差的均值-方差效用。运用随机控制理论,得到了均衡投资策略以及相应值函数的解析表达。最后通过数值仿真算例分析了模型相关参数变动对均衡投资策略的影响。仿真结果显示:当股价发生不连续跳跃,投资者在构造投资策略时考虑跳跃风险可以显著增加其效用水平;同时,随着博弈竞争的加剧,投资者为了在竞争中取得更好的表现,往往会采取更加激进的投资策略,增加对风险资产的投资。
  • 专辑:

    基础科学; 经济与管理科学

  • 专题:

    证券; 宏观经济管理与可持续发展; 金融; 投资; 数学

  • 分类号:

    F830.9;F224

 

附件【跳扩散模型下的非零和随机微分投资组合博弈_朱怀念.pdf已下载
关闭窗口

广东工业大学大发手机版网页登录|首页(欢迎您) 版权所有   粤ICP备05008833号